發(fā)布時間：2024-11-05 編輯：海南海藥
糾紛概要
投資者程某中簽某新股，考慮到該新股發(fā)行市盈率較高，存在破發(fā)風險，程某思慮再三，決定放棄繳款。但程某發(fā)現(xiàn)某證券公司系統(tǒng)預凍結了其賬戶內的中簽資金，而且該公司明確表示無法解凍，中簽后必須履行繳款義務。結果該新股破發(fā)，造成程某虧損。程某不認可某證券公司的上述做法，認為其享有棄購的權利，因此申請調解，要求證券公司賠償因該新股破發(fā)所產生的損失。
爭議焦點
本糾紛爭議焦點在于某證券公司的預凍結操作不能取消是否合理。投資者程某認為：證券公司的做法侵犯其合法權益，應當賠償其因新股破發(fā)所產生的損失。證券公司則認為：投資者申購新股中簽后有繳款義務，公司不讓其解凍是為了保護投資者的合法權益，因此公司不存在過錯，無法滿足投資者的賠償要求。
調解過程
本中心受理該起糾紛后，迅速組織雙方選定調解員并進行調解。經查看有關證據(jù)資料，調解員了解到某證券公司為確保中簽客戶能按時足額繳款，專門設置了新股中簽預凍結功能，即T+1日日終清算后凍結客戶賬戶中簽資金。然而，證券公司未與程某就預凍結功能進行明確約定，而且該公司亦不能提供任何證據(jù)證明其事先已向程某告知。
在了解糾紛基本事實后，調解員開展了“背對背”調解。一方面，調解員向某證券公司指出，雖然一般情況下，投資者程某應依據(jù)中簽結果履行繳款義務，但該公司未經事先約定或取得投資者同意而擅自凍結程某賬戶中簽資金，顯然損害了投資者的知情權和選擇權。證券公司亦認同調解員的觀點，表示愿意補償投資者部分損失，并承諾盡快完善新股中簽預凍結功能。另一方面，調解員結合相關規(guī)定向投資者耐心解釋中簽繳款義務及棄購后果，讓其了解證券公司設置預凍結功能的目的，即保護中簽客戶以避免客戶因誤操作導致棄購。最終，經調解員居中調解，投資者程某與證券公司達成調解方案，糾紛得以妥善解決。
案例啟示
（一）投資者申購新股應謹慎決策
根據(jù)《深圳市場首次公開發(fā)行股票網上發(fā)行實施細則》（2018年6月修訂）第十八條規(guī)定：“投資者申購新股中簽后，應依據(jù)中簽結果履行資金交收義務，確保其資金賬戶在T＋2日日終有足額的新股認購資金。投資者認購資金不足的，不足部分視為放棄認購，由此產生的后果及相關法律責任，由投資者自行承擔?！钡诙粭l進一步規(guī)定：“投資者連續(xù)12個月內累計出現(xiàn)3次中簽但未足額繳款的情形時，自結算參與人最近一次申報其放棄認購的次日起6個月（按180個自然日計算，含次日）內不得參與新股、存托憑證、可轉換公司債券、可交換公司債券網上申購?！鄙虾ＷC券交易所也有類似規(guī)定。因此，投資者參與申購新股，應當在申購前做好風險判斷，謹慎參與，避免因中簽棄購而被限制申購資格。
（二）證券公司應尊重投資者的知情權和選擇權
近年來，因客戶新股中簽引發(fā)的投訴和糾紛不在少數(shù)，特別是“新股不敗”神話被打破的新形勢下，因新股申購資金預凍結服務引發(fā)的糾紛時有發(fā)生。證券公司在提供該項服務時，應尊重投資者的知情權和選擇權，與客戶充分溝通服務內容并簽署相應協(xié)議，將開通選擇權交給客戶，并為客戶保留取消權利并做好相關引導和留痕工作，進一步提升客戶體驗，避免“好心辦壞事”。
（免責聲明：本文僅為投資者教育之目的而發(fā)布，不構成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。力求本文所涉信息準確可靠，但并不對其準確性、完整性和及時性做出任何保證，對因使用本文引發(fā)的損失不承擔責任。）
（本文來源：廣東證監(jiān)局）
